產(chǎn)品性能差異化是未來人造板產(chǎn)品升級(jí)的方向

1、行業(yè)發(fā)展特性

（1）行業(yè)區(qū)域性

從供給端來看，由于人造板企業(yè)對(duì)木材原料的穩(wěn)定供應(yīng)依賴性較強(qiáng)，且木材原料具有一定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑，因此人造板企業(yè)一般會(huì)盡量選取靠近原材料產(chǎn)地或集中供應(yīng)地建廠以降低運(yùn)輸成本，國(guó)內(nèi)人造板生產(chǎn)也因此呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域集中特征。目前我國(guó)人造板生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)省區(qū)主要是山東、江蘇、廣西、安徽、河北等，其產(chǎn)量占比在 75%左右。

其次，由于板材成品也存在一定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑，以及受氣候、消費(fèi)習(xí)慣等多種因素影響，各地對(duì)于板材使用的木質(zhì)原材料樹種有一定偏好，板材消費(fèi)市場(chǎng)也存在較為明顯的區(qū)域分割現(xiàn)象，各地方區(qū)域品牌較多，能夠在全國(guó)范圍內(nèi)布局產(chǎn)能的企業(yè)較少，因此規(guī)模領(lǐng)先的品牌企業(yè)也均主要依靠第三方產(chǎn)能覆蓋多區(qū)域的市場(chǎng)需求，充分利用當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)能以提高效率、降低成本，快速搶占市場(chǎng)份額。

從需求端來看，受經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、城市化水平、居民人均收入等因素的影響，華東地區(qū)人造板消費(fèi)市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，消費(fèi)量和消費(fèi)金額均高于中西部，且品牌產(chǎn)品日益成為消費(fèi)者購(gòu)買板材產(chǎn)品的優(yōu)先選擇。隨著全國(guó)居民人均收入水平的提升以及共同富裕的推進(jìn)，中西部三四線城市的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)正逐漸形成，中西部地區(qū)品牌產(chǎn)品的滲透率也將逐步提升，需求端的地區(qū)差異將逐漸縮小。

（2）行業(yè)季節(jié)性

整體而言，人造板及定制家居的銷售與商品房交易和家庭裝修的季節(jié)性較為相關(guān)。一般而言，每年一季度受春節(jié)假期影響，商品房交易和家庭裝修屬于相對(duì)淡季，因此人造板行業(yè)在一季度的銷量偏低，其他季節(jié)則相對(duì)平穩(wěn)，行業(yè)的季節(jié)性并不明顯，但總體來看下半年銷量稍高于上半年。

（3）行業(yè)周期性

人造板行業(yè)的下游行業(yè)主要是家具制造、建筑裝飾、地板等行業(yè)，而上述行業(yè)的景氣狀況與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相關(guān)，導(dǎo)致人造板行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期及房地產(chǎn)行業(yè)周期的影響較為明顯，呈現(xiàn)一定的周期性。

但隨著人造板工藝技術(shù)的提升，功能性產(chǎn)品不斷推出，其應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，定制家居、裝配式建筑等新興行業(yè)對(duì)人造板的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。此外，我國(guó)城鎮(zhèn)化水平持續(xù)提高，居民人均收入持續(xù)增長(zhǎng)，老舊小區(qū)改造帶來的存量房翻新裝修市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，因此長(zhǎng)期來看我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)和裝修市場(chǎng)將維持平穩(wěn)發(fā)展的趨勢(shì)，人造板行業(yè)的整體需求仍在增長(zhǎng)，需求結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化調(diào)整，上述因素均在一定程度上消弭了經(jīng)濟(jì)及房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)人造板的周期性影響。

2、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)

（1）生產(chǎn)自動(dòng)化、信息化和智能化程度不斷提高

傳統(tǒng)的人造板生產(chǎn)線自動(dòng)化程度較低，對(duì)人工的依賴較多，生產(chǎn)效率也較低。推動(dòng)人造板生產(chǎn)的自動(dòng)化、信息化和智能化水平，既有利于提高人造板產(chǎn)品質(zhì)量及其穩(wěn)定性，又有利于降低平均生產(chǎn)成本，獲得規(guī)模效應(yīng)。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用以及人工成本的持續(xù)上升，低效的勞動(dòng)密集型人造板生產(chǎn)線將被逐步淘汰。

未來，刨花板和纖維板連續(xù)壓機(jī)生產(chǎn)線有望持續(xù)替代多層壓機(jī)和單層壓機(jī)生產(chǎn)線，膠合板連續(xù)壓機(jī)生產(chǎn)線將逐步得到推廣應(yīng)用。因此，生產(chǎn)自動(dòng)化、信息化和智能化是未來人造板行業(yè)升級(jí)較為明確的趨勢(shì)。

（2）消費(fèi)者的環(huán)保意識(shí)和品牌意識(shí)不斷增強(qiáng)

隨著人民生活水平和人均收入水平的逐步提高，消費(fèi)者的健康環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)，更傾向于環(huán)保性能指標(biāo)優(yōu)異的板材產(chǎn)品。此外，隨著“房住不炒”政策的持續(xù)落實(shí)，房屋逐步回歸居住本源，消費(fèi)者更在意房屋的居住價(jià)值，消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)居住條件的需求將促使板材產(chǎn)品需求呈現(xiàn)品質(zhì)化、高端化趨勢(shì)。而消費(fèi)者在普遍缺乏對(duì)產(chǎn)品專業(yè)鑒別能力的情況下，品牌背書成為消費(fèi)決策的重要依據(jù)，消費(fèi)者對(duì)于環(huán)保性能優(yōu)異的知名品牌通常具有較高的品質(zhì)信賴。

甲醛釋放限量是人造板及其制品的重要環(huán)保性能指標(biāo)，我國(guó)對(duì)于人造板甲醛釋放限量的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)格，2021 年新出臺(tái)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)在原先 E1級(jí)的基礎(chǔ)上又新增了更高等級(jí)的 E0 級(jí)和 ENF級(jí)。

因此，隨著消費(fèi)者的環(huán)保意識(shí)和品牌意識(shí)不斷增強(qiáng)，以及在新的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的引導(dǎo)下，環(huán)保性能優(yōu)異的知名品牌板材產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更為明顯。

（3）板材產(chǎn)品直接購(gòu)買者B端化

隨著住宅全裝修滲透率的逐年提高，以及定制家居模式的發(fā)展，傳統(tǒng)裝修市場(chǎng)中個(gè)體裝修隊(duì)或個(gè)人消費(fèi)者逐漸被房地產(chǎn)公司、品牌工裝公司、品牌家裝公司或定制家居企業(yè)等擁有較強(qiáng)資源整合能力的專業(yè)化 B 端客戶所替代，板材市場(chǎng) B端化的趨勢(shì)越來越明顯。一般而言，B 端客戶對(duì)于品牌影響力、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品交期、產(chǎn)能規(guī)模、品牌商的資金實(shí)力等均有較高的要求，頭部品牌企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力滿足 B 端客戶的上述需求特點(diǎn)，板材行業(yè)的市場(chǎng)份額將逐步向頭部品牌集中。

（4）行業(yè)集中度和品牌集中度持續(xù)提升

一方面，由于低端或通貨產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)準(zhǔn)入門檻不高，在下游持續(xù)增長(zhǎng)的需求的帶動(dòng)下，行業(yè)內(nèi)充斥著大量的中小板材企業(yè)，行業(yè)集中度較低。另一方面，過往板材消費(fèi)市場(chǎng)存在大量的個(gè)體消費(fèi)者，客戶較為分散，板材的品牌價(jià)值體現(xiàn)并不明顯，市場(chǎng)上存在較多的通貨產(chǎn)品，品牌集中度也較低。

近年來，受住宅全裝修和定制家居滲透率提高、消費(fèi)需求升級(jí)以及制造業(yè)升級(jí)等多方面因素影響，板材行業(yè)的需求側(cè) B 端化趨勢(shì)明顯，有助于提升行業(yè)集中度和品牌集中度，而已具有一定品牌知名度的板材行業(yè)頭部企業(yè)有望受益于集中度提升所帶來的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

（5）刨花板的消費(fèi)占比有望進(jìn)一步提升

相比于膠合板，刨花板具有對(duì)木材資源利用率較高、成本較低、結(jié)構(gòu)均勻、強(qiáng)度較大、加工性能好且一致性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，可廣泛應(yīng)用于建筑裝飾、定制家居、包裝等行業(yè)領(lǐng)域。目前歐美等國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)形成了以刨花板為主的人造板產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，刨花板運(yùn)用占比約為 60%，其中 OSB 占比約 40%，是國(guó)外成熟市場(chǎng)的主流板種。

目前，雖然我國(guó)人造板消費(fèi)市場(chǎng)中刨花板的占比較低，但刨花板仍然是中國(guó)唯一進(jìn)口量大于出口量的人造板品種，高端刨花板產(chǎn)品的供需缺口則一直存在。刨花板中的 OSB、LSB 等新品類由于其產(chǎn)品性能突出、性價(jià)比高，未來在我國(guó)人造板消費(fèi)中的占比有望進(jìn)一步提升，存在較為明顯的增長(zhǎng)空間。

3、行業(yè)技術(shù)水平及特點(diǎn)

人造板行業(yè)技術(shù)主要分為生產(chǎn)工藝技術(shù)、生產(chǎn)設(shè)備使用技術(shù)和新產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)人造板行業(yè)的技術(shù)水平已取得明顯進(jìn)步，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)工藝進(jìn)步、生產(chǎn)設(shè)備自動(dòng)化、產(chǎn)品環(huán)保性能提升、產(chǎn)品性能差異化等方面。

（1）連續(xù)平壓工藝和連續(xù)平壓生產(chǎn)線是現(xiàn)代化人造板生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)

人造板中，普通膠合板的生產(chǎn)工序較為簡(jiǎn)單，主要依靠人工完成。刨花板、纖維板的工業(yè)化生產(chǎn)工藝相對(duì)比較復(fù)雜，一般包含切削、干燥、施膠、熱壓成型等主要工藝，其中熱壓成型工藝對(duì)刨花板和纖維板的成品質(zhì)量影響最為顯著。熱壓是使經(jīng)過預(yù)壓的板坯中的膠料固化，并將松散的板坯經(jīng)加壓后固結(jié)成規(guī)定厚度的板材。熱壓技術(shù)主要包括多層熱壓技術(shù)和連續(xù)平壓技術(shù)，后者是目前比較領(lǐng)先的人造板生產(chǎn)工藝，也是現(xiàn)代化人造板生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，與多層熱壓技術(shù)相比，其具有生產(chǎn)效率更高、更加節(jié)能環(huán)保等優(yōu)勢(shì)，符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

與連續(xù)平壓工藝相對(duì)應(yīng)的是連續(xù)平壓生產(chǎn)線的引入和使用。近年來，連續(xù)壓機(jī)設(shè)備的市場(chǎng)份額不斷提高，以連續(xù)平壓機(jī)裝備代替單層壓機(jī)和多層壓機(jī)裝備為代表的技術(shù)升級(jí)在中國(guó)刨花板行業(yè)持續(xù)推進(jìn)。由于連續(xù)平壓工藝的優(yōu)勢(shì)明顯、技術(shù)要求高，因此連續(xù)平壓熱壓機(jī)價(jià)格較高，高端的連續(xù)平壓生產(chǎn)線目前還依賴進(jìn)口，市場(chǎng)占比較高的是德國(guó)的兩大連續(xù)熱壓機(jī)生產(chǎn)企業(yè)辛北爾康普（Siempelkamp）和迪芬巴赫（Dieffenbacher）。

（2）甲醛控制技術(shù)決定人造板環(huán)保性能

甲醛釋放限量是人造板及其制品的重要環(huán)保性能指標(biāo)，人造板中甲醛的產(chǎn)生主要來自膠黏劑釋放以及木材原料本身含有的少量甲醛，膠粘劑主要使用的有UF 膠、MUF膠和MDI膠，其中MDI膠不含甲醛，但價(jià)格也最為昂貴。我國(guó)對(duì)于人造板甲醛釋放限量的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)格：最早于2011年實(shí)施的《室內(nèi)裝飾裝修材料 人造板及其制品中甲醛釋放量限量》（GB18580-2001）規(guī)定的甲醛釋放限量等級(jí)分為E1和E2；2017 年實(shí)施的新版《室內(nèi)裝飾裝修材料 人造板及其制品中甲醛釋放量限量》（GB 18580-2017）則取消了 E2 級(jí)；2021年新發(fā)布的《人造板及其制品甲醛釋放量分級(jí)》（GB/T 39600-2021）是我國(guó)人造板甲醛釋放量等級(jí)最新國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，在GB18580-2017 標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上又新增了更高等級(jí)的E0級(jí)和ENF級(jí)。

由此可見國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于甲醛釋放限量的規(guī)定日益嚴(yán)格，甲醛控制技術(shù)已成為人造板生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)，決定了產(chǎn)品的環(huán)保性能。隨著環(huán)保意識(shí)的進(jìn)一步提升以及消費(fèi)群體對(duì)于家居裝修的環(huán)保、安全等品質(zhì)追求也逐步延伸到板材等裝修基礎(chǔ)材料，預(yù)計(jì)含醛量低、環(huán)保性能優(yōu)異的人造板有望獲得更大的市場(chǎng)份額。

（3）產(chǎn)品性能差異化是未來人造板產(chǎn)品升級(jí)的方向

消費(fèi)升級(jí)是人造板行業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)的驅(qū)動(dòng)力，為適應(yīng)消費(fèi)需求改變，膠合板、刨花板等也在向性能差異化的方向升級(jí)，具體表現(xiàn)為：（1）膠粘劑無甲醛化、更加環(huán)保；（2）提高產(chǎn)品附加值及特殊功能，如抗菌、防蟲、難燃等功能；（3）加強(qiáng)木質(zhì)材料和非木質(zhì)材料的結(jié)合，更注重原材料的資源綜合利用。產(chǎn)品性能差異化是未來人造板產(chǎn)品升級(jí)的方向，這就要求板材生產(chǎn)企業(yè)具備較強(qiáng)的材料科學(xué)基礎(chǔ)研發(fā)能力，以及與之相適應(yīng)的生產(chǎn)技術(shù)工藝研發(fā)和控制能力，以實(shí)現(xiàn)環(huán)?；?、功能化和經(jīng)濟(jì)性的有機(jī)統(tǒng)一。

4、行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（1）產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重

中低端的膠合板產(chǎn)品由于生產(chǎn)工藝相對(duì)簡(jiǎn)單、生產(chǎn)技術(shù)難度相對(duì)較低、資金投入相對(duì)較小，行業(yè)準(zhǔn)入門檻不高，在下游需求的帶動(dòng)下，大量的中小板材企業(yè)進(jìn)入行業(yè)，市場(chǎng)集中度較低，再加上前期板材消費(fèi)者的品牌意識(shí)不強(qiáng)，直接導(dǎo)致板材產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，也限制了行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。未來，伴隨著板材消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、消費(fèi)需求升級(jí)以及制造業(yè)升級(jí)等多方面因素，板材產(chǎn)品將向差異化、功能化、品牌化的方向發(fā)展，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)、品牌知名度高的頭部企業(yè)將獲得較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范

由于板材產(chǎn)品存在一定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑，導(dǎo)致板材的消費(fèi)存在較為明顯的區(qū)域分割現(xiàn)象，加上中低端膠合板產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻較低，導(dǎo)致板材行業(yè)整體集中度較低，存在大量作坊式生產(chǎn)的小型廠商，部分小型廠商采取低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)或仿冒知名品牌產(chǎn)品的不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)手段，使得一些消費(fèi)者對(duì)人造板產(chǎn)生了錯(cuò)誤認(rèn)知，損害了行業(yè)整體利益，也損害了品牌產(chǎn)品的品牌形象，不利于行業(yè)整體健康發(fā)展。

（來源：普華有策）